嘉盛交易策略:英国央行BOE与央行基准利率

英国央行下次利率会议的召开时间是2021年3月18日,在此之前我们先来了解包括英国央行的基准利率是什么,以及利率决策如何影响金融市场的内容。

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英镑为世界主要货币之一,也构成了众多嘉盛外汇客户喜欢交易的主要货币对。影响英镑汇率与走势的一个重要基本面因素为英国央行基准利率。本文重点介绍以下知识要点

  • 英国央行是什么?
  • 什么是英国央行基准利率?
  • 英国央行最新基准利率是多少?
  • 英国央行货币政策委员会是什么?
  • 英国央行下次利率决策何时发布?
  • 英国央行货币政策会议时间表
  • 货币政策委员会决策如何影响金融市场?
  • 英国央行行长是谁?
  • 英国央行所有者是谁?
  • 英国央行的历史

英国央行(BoE)是什么?

英国央行是英国的中央银行,履行制定货币政策、发行货币、监管银行的职责,扮演最后贷款人的角色,即在银行等机构发生财务困难时向其发放贷款。

英国央行只是众多央行中的一家,其它著名的央行有美联储和欧洲央行等。英国央行是世界上历史最悠久的央行之一,一直被各国央行视为范本。

什么是英国央行基准利率?

英国央行基准利率是央行针对商业银行持有的央行存款的支付利率,直接影响银行对消费者收取或支付的利率 – 所以,如果读者有贷款,该利率将影响您的支付金额,也可能影响您的储蓄账户的利息收入。

基准利率用于调节通胀率。监测并调整基准利率是英国央行货币政策职责的核心任务。英国政府每年制定通胀目标以稳定通胀率在低点,而英国央行将据此调整基准利率实现通胀目标。英国目前的通胀目标为2%。

利率的任何变化都将慢慢作用于个人,影响人们的支出意愿。比如,当基准利率下降时,贷款支付利息减少 – 人们或因此决定取得抵押贷款与商业贷款 – 但也会降低储蓄账户的利息收入,从而减少储蓄回报。

英国央行与央行基准利率决策过程

英国央行最新基准利率是多少?

英国央行目前的基准利率为0.1%,于2021年2月3日的最近一次会议上由货币政策委员会(MPC)制定。当时MPC考虑到疫情,决定维持利率在2020年3月以来的0.1%。

2018年8月以来,英国基准利率一直维持在0.75%,但在上述公共健康危机的压迫下迅速降息到0.25%,一周后又调低至0.1%,为包括2008年金融危机期间在内的几十年里的最低点。

英国央行MPC是什么?

英国央行PMC是负责制定货币政策的机构,目标是实现政府2%的通胀目标,维持成长与就业。

MPC一年8次 – 大概每6周一次 - 决定与宣布货币政策,时间通常在周四中午。MPC决策的效果完全显现据估计需要两年 – 也就是说,每次决策都必须考虑未来事件、历史与当前经济环境。

英国央行除了宣布基准利率,还会在各个季度公布季度货币政策报告,在报告中阐述经济分析与通胀预估。这些报告更加详细地解释了利率决策背后的逻辑,对交易员大有裨益。

MPC由9名成员构成:英国央行行长、三名副行长、首席经济学家与由财政大臣直接任命的四名外部成员。每位成员在任职前都拥有经济与货币政策领域的专业知识,增添外部成员是为了保证MPC的视野不局限在英国央行内。

姓名

职务

Andrew Bailey

英国央行行长

Ben Broadbent

英国央行副行长,负责货币政策

Sir Jon Cunliffe

英国央行副行长,负责金融稳定

Sir Dave Ramsden

英国央行副行长,负责市场与银行

Andy Haldane

首席经济学家与执行董事

Jonathan Haskel

外部成员

Michael Saunders

外部成员

Silvana Tenreyo

外部成员

英国央行下次公布利率决策是什么时候?

英国央行下次公布利率决策的时间为2021年3月18日,具体大致在当日的中午 – MPC会议记录也在同一天揭晓。

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英国央行政策会议日程安排

MPC决策与会议记录发布时间

货币政策报告发布时间

周四(3月18日)

 

周四(5月6日)

周四(5月6日)

周四(6月24日)

 

周四(8月5日)

周四(8月5日)

周四(9月23日)

 

周四(11月4日)

周四(11月4日)

周四(12月16日)

 

MPC决策如何影响金融市场?

MPC决策中关于利率的任何调整将左右货币对、股指、债券等有价证券的价值,影响整个金融市场。大部分交易员会尝试预测MPC的动向,在决策宣布之前调整头寸,以最小化风险甚至达到获利的目的。

比如,如果MPC决定加息,可能带动英镑升值并推低股票、债券、股指等有价证券。如果决定降息,英镑或贬值并推动其它资产类别升值。

大部分交易员将监测欧元/英镑、英镑/美元、包括FTSE100和FTSE250在内的英国股指、巴克莱、劳埃德和汇丰等总部在英国的银行股的走势。

英国央行行长是谁?

英国央行现任行长是Andrew Bailey,任期从2020年3月16日到2028年3月15日。英国央行行长负责监督央行落实三大目标:控制通胀、监测金融系统与监管银行。

Bailey在出任英国央行行长一职前担任英国金融行为监管局(FCA)首席执行官,也是英国央行审慎监管委员会与金融政策委员会的成员。

英国央行的所有者是谁?

英国央行为英国政府所有 – 1946年国有化 – 但完全独立自主。这点保证了英国央行免受政治力量的影响,以公众为最大利益。

英国央行的历史

英国央行成立于1694年,但直到1844年的《银行宪章法》才赋予其发行货币的专属权力。二战后英国央行国有化,自1997年以来一直负责制定英国的利率。

2008年金融危机爆发后,英国央行肩负更大的责任。英国政府引进新的监管框架,旨在加强对金融服务业的监管。英国政府根据2012年的《金融服务法案》成立金融政策委员会(用以识别、监测与应对英国金融体系的系统风险)和审慎监管机构(负责监管银行、信用社与主要投资机构)。

随着英国退出欧盟,英国央行也将更加积极履行职责。英国和其它欧洲国家不一样,货币政策不受欧洲央行的辖制,也从未接受过欧元,但英国央行仍需控制好脱欧带来的任何财政后果,比如通胀与英镑崩盘。


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