荷兰皇家壳牌财报预览:第四季度和全年业绩预期

本周晚些时候,荷兰皇家壳牌(Royal Dutch Shell)将公布最新财报,届时该公司股票将吸引市场关注。壳牌财报可能显示这家石油巨头2020年处境不佳。

壳牌第四季度财报何时公布?

荷兰皇家壳牌公司将于格林威治时间2月4日7时公布2020年第四季度财报。

值得注意的是,壳牌将于2月11日发布一份战略更新。

壳牌财报主流预期

随着大流行和封锁限制令石油和天然气需求大幅减少,导致价格暴跌,2020年对石油行业来说是艰难的一年。与2019年相比,2020年平均油价下降了近三分之一,而天然气价格下降了约17%。

这将对包括壳牌在内石油行业2020年业绩产生负面影响。分析师预计,第四季度和全年收益都将大幅下降。

壳牌财报主流预期

Q4 2019

Q4 2020

2019年全年

2020年全年

营业利润

$41.3亿

$15.8亿

$203.8亿

$87.9亿

调整后利润

$29.3 亿

$5.97亿

$164.6亿

$50.5亿

调整后每股收益

$0.37

$0.08

$2.04

$0.64

股息

$0.47

$0.18

$1.88

$0.68

(来源:Royal Dutch Shell)

值得注意的是,在壳牌之前,其同行英国石油(BP)本周刚发布财报。英国石油披露,由于疫情令油价承压,该公司2020年大幅亏损,并计入了勘探资产的巨额冲销。

考虑到壳牌将于2月11日发布包括“全面财务展望”在内的“综合战略更新”,此次重点将放在业绩表现上。

今年10月,壳牌公布了一个新资本配置框架,以“减少债务,增加对股东的分配,并在为能源未来重塑业务时实现有序增长”。该公司的目标是在2050年实现净零碳排放。

该框架还将涉及壳牌将净债务自9月底的735亿美元缩减至650亿美元。这个任务将通过每年向银行出售价值40亿美元资产来部分完成。一旦债务降至足够低的水平,壳牌将计划把运营现金流的20%至30%分配给股息,并通过股息和股票回购每年增加约4%派息。运营现金流预计将自2019年的417.7亿美元降至2020年的342.4亿美元。目前主流预期2021年这一数字将升至388.8亿美元,然后在2022年升至435.7亿美元。

除股息承诺外,壳牌还计划未来每年投入190亿至220亿美元的资本支出。

综合天然气部门

壳牌目标为第四季度综合天然气部门日产量自83万桶提高至87万桶,达到90万至94万桶油当量。

综合天然气部门预计在第四季度实现10亿美元运营利润,低于去年的19.8亿美元。全年营业利润预计将自89.5亿美元降至42.7亿美元。

上游业务部门

壳牌目标是上游业务部门第四季度生产227万至235万桶油当量。

今年第四季度,上游部门预计将出现6.85亿美元运营亏损,而去年同期为7.09亿美元利润。预计这将导致该部门全年亏损27.9亿美元,而2019年为盈利44.5亿美元。

石油产品部门

壳牌目标是在第四季度每天销售400万至500万桶石油产品,实现72%至76%的炼油产能利用率。

以当前石油产品供应成本(CCS)为基础,预计第四季度营业利润将自去年的15亿美元降至9.68亿美元。不过,今年全年利润应会小幅上升,自62.3亿美元升至64.2亿美元。

化学品部门

壳牌目标是在第四季度销售360万至390万吨化学品,工厂产能利用率达到77%至81%。

预计第四季度化学品部门在CCS基础上实现2.91亿美元的营业利润,上年同期亏损6500万美元。年利润将自2019年的7.41亿美元升至8.72亿美元。

壳牌股价接下来如何走?

壳牌B(RDSB)股价自去年11月845的历史低点强劲反弹,在1月触及1467点峰值后,近期回落。

股价已跌穿日线图上的20和50 均线,且RSI低于50但高于30超卖区域,支持进一步抛售情境。

但是,1250自12月中旬以来一直提供强劲支撑。只有下穿该水平才会展开进一步抛售,探向11月16日波段低点1085。

若守住1250,那么该股有望反弹重回50均线1325和20均线1373。若拿下,或进一步攻向1464。





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