什么是美元指数?如何交易美元指数?

美元指数广泛用于衡量市场对美元的看法。本文探讨何为美元指数、美元指数篮子中的货币构成以及在外汇交易中如何利用美元指数。

什么是美元指数

美元指数(英文常写作DXY、DX和USDX),衡量美元相对一篮子其它货币的价值,其它货币中包含美国一些主要贸易伙伴的货币。当美元相对篮子中的其它货币上涨时,美元指数走高,当美元下跌时美元指数走弱。

美元指数中包含哪些货币?

美元指数衡量美元兑6个全球货币的走势:欧元、瑞郎、日元、加元、英镑和瑞典克朗。

该指数诞生以来对货币篮子做过一次调整,那是在1999年,当时欧元取代指数中之前包含的许多欧洲货币,比如德国的货币德国马克。

如果需要代表美国的主要贸易伙伴,那么未来几年美元指数中的某些货币可能被取代。因为中国和墨西哥是美国的重要贸易伙伴,所以中国人民币和墨西哥比索可能取代瑞郎与瑞典克朗。或者,美元指数可能扩容篮子,将人民币与比索囊括在内。

美元指数如何加权?

美元指数是加权指数,用以反映它相对美元的价值。每个货币的价值乘以其有美元指数中的权重系数。欧元在美元指数中的占比最高,达到57.6%,这是因为欧元承继了美元指数中原来的欧洲货币的权重。

美元指数篮子中其它货币的权重如下:

  • 日元 (13.6%)
  • 英镑 (11.9%)
  • 加元 (9.1%)
  • 瑞典克朗 (4.2%)
  • 瑞郎 (3.6%)

美元指数的历史

布雷顿森林协议解体后的1973年,美元指数发布。布雷顿森林协议是中央银行间的协议,理顺了各国之间的货币政策关系,在美国、加拿大、西欧各国和澳大利亚之间建立了商业与金融联结。

美元指数的发布为在脱离了布雷顿森林协议支持的金本位后的市场提供了一种确定这个全球储备货币价值的方法。

1985年以来洲际交易所(ICE)一直管理着美元指数。

美元指数的高点和低点

1973年美元指数发布之初的基础价格是100,此后其价值一直与这个价格做比较。美元指数在其历史上的交投范围一直都很宽广。

美元指数的历史高点是在1985年3月5日创下的163.83,历史低点是在2008年4月22日创下的71.58。截至2021年3月31日,美元指数报在93.26 – 低于100的初始价值,也低于其它货币的价值。

左右美元指数的因素有哪些?

美元指数的价格受到宏观经济事件与数据,比如GDP增长率,每个国家的经济健康程度以及每家央行的货币与财政政策的影响。

另一影响美元指数走势的重大因素是避险资金流。在全球经济危机的不确定期,如果交易员将美元视为保值货币,美元指数能够上涨。如果冒险情绪占据主导并且投资者沽出美元、进入风险资产,则美元指数会下跌。

如何交易美元指数

投资者可以像交易股指一样交易美元指数。不同于同步买卖多个证券,投资者只需面对一个证券。在美元指数这里,投资者不需交易多个美元货币对,而只需交易一个指数。美元指数原则上跟随美元整体市场情绪涨跌。

美元受到可能无暇在每个时段持续监测每个美元货币对走势的交易员的欢迎。美元和美元指数的成交量可以带来具有竞争力的点差与佣金。

如果美元指数上涨,美元兑篮子里的其它货币上涨。一个合理的假设是,如果美元指数上涨,美元的整体信心高昂。

投资者还可依据美元指数的涨跌调整未平仓头寸。比如,美元指数看涨,投资者可能希望调整在美元/日元和美元/瑞郎中持有的空头头寸。

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